策略吧人工智能改写增长逻辑电子行业景气度长期向好

2026年上半年，OpenClaw在全球范围内引发部署热潮，代理式人工智能（Agentic AI）时代全面到来，推动Token消耗量进一步快速增长，算力需求全面爆发，带动电子产业链迎来结构性变革，上游半导体、中游算力元器件至终端AI硬件全线扩容，产品价值量显著提升。需求红利快速传导至企业盈利端，多家上市公司披露上半年业绩预喜，行业长期向好。

电子企业纷纷预喜

上市公司作为行业“佼佼者”，其业绩预告，具有风向标意义。

近期，上半年业绩预告披露拉开序幕，证券时报记者梳理发现，截至目前，已有立讯精密、富满微、长川科技、银禧科技、宁波华翔、三瑞智能等多家电子行业上市公司披露上半年业绩预告。

富满微主营模拟集成电路研发、设计、封装、测试及销售，主要产品LED屏控制与驱动芯片、功率器件及模组等广泛应用于消费电子、家用电器、通信设备等领域。近日，富满微公告，预计公司2026年上半年实现净利润9000万至1.1亿元，上年同期亏损3576.75万元，扭亏为盈。富满微表示，上半年公司紧扣市场需求持续技术迭代，持续优化产品结构，同步强化内部管理、完善市场推广体系，依托高品质芯片产品拉动营收与利润同步大幅增长。

长川科技主营半导体设备，公司预计2026年上半年净利润9亿至10亿元，同比增长110.76%—134.18%，主要得益于前期研发成果转化和AI等高端下游市场需求释放，特别是数字测试机等产品线销售大幅增长。

作为知名“果链”企业，立讯精密产品广泛应用于消费电子、汽车、通信等领域，该公司预计其2026年1—6月净利润为78.4亿至81.06亿元，同比增长18%至22%。立讯精密称，2026年上半年，公司持续发挥多元化业务布局、全球化产能配置和垂直一体化能力优势，持续深化与海内外核心客户的合作关系，稳步推进产品开发、客户导入和重点项目落地，与此同时，公司持续在客户需求快速响应、供应链改善、成本优化及全球化交付能力提升等方面，进一步增强经营韧性和抗风险能力，推动预告期内整体经营实现稳健增长。

电子业预喜阵容正持续扩大。高性能高分子新材料研发、生产和销售商银禧科技预计2026年上半年净利润为8700万—9300万元，同比增长82%—95%，因营业收入同比增长，销售毛利率提升，毛利额增加。另外，宁波华翔预计2026年上半年净利润6.1亿元至6.9亿元，去年同期亏损约3.74亿元。

行业利润大增

前述情况，仅为行业景气度向好之冰山一角。

国家统计局近日发布数据显示，1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额31439.6亿元，同比增长18.8%。其中，电子行业利润增长103.9%，对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率达43.1%，是规模以上工业企业利润较快增长的重要支撑。

国家统计局指出，半导体产业链全线向好，光电子器件制造、半导体分立器件制造行业利润分别增长53.8%、40.6%，电子专用材料制造、电子电路制造行业利润分别增长665.4%、19.7%。

“全球人工智能技术变革带来高端算力芯片和存储芯片需求爆发，推动电子行业利润高速增长。”国家统计局工业司首席统计师于卫宁在解读2026年1—5月工业企业利润数据时表示。

“这是全球人工智能技术变革在产业端的直接映射，高端算力与存储芯片的需求爆发，直接打通了电子产业链从上游设计到下游制造的利润传导链条，让电子行业成为拉动工业增长的第一引擎。”中国城市发展研究院投资部副主任袁帅对证券时报记者表示。

电子行业人士告诉记者，AI浪潮正重塑电子全产业链，每个环节均出现技术迭代、价值量翻倍、国产替代三重增量机会。

AI改写电子行业增长逻辑

深圳一私募人士告诉记者，AI浪潮彻底改写电子行业增长底层逻辑。AI浪潮到来前，电子行业增长高度依赖智能手机、PC等C端消费电子换机周期，景气度跟随终端出货量剧烈波动，产业链依靠出货规模增收，元器件同质化竞争激烈，企业盈利薄。人工智能时代到来后，增长引擎切换为算力基础设施刚性投资，大模型训练与推理需求带动AI服务器、HBM存储、高速光模块、先进封装等高附加值硬件量价齐升，需求由B端算力企业持续资本开支支撑，硬件迭代周期大幅缩短，行业走出传统消费电子周期桎梏，高端赛道企业盈利空间持续拓宽，也推动今年以来行业利润大增。

袁帅认为，人工智能相关产业链会持续成为增长的核心主线，算力芯片、存储芯片的需求不是短期风口，而是数字经济迭代过程中的长期刚需，电子行业的高景气度大概率会延续，并且会进一步向上下游延伸，带动上游半导体材料、下游智能终端整机制造等环节的利润修复，相关配套产业也会迎来持续的发展窗口，整个工业经济的增长韧性会得到进一步夯实。

近日，多家券商发文看好电子行业未来。东兴证券指出，2026年全球AI大模型与智能体应用爆发，直接拉动了上游算力硬件设施的需求与资本开支强度，相关环节业绩进入高增兑现期。未来，AI浪潮将推动电子行业进入新发展阶段。中原证券指出，智能体驱动AI变革加速推进，AI硬件产业链全面受益，半导体周期持续上行，产业链迎来发展新机遇。

中信证券预计，2026年电子行业整体业绩全面向好，其中，涨价方向的存储、CCL（覆铜板）受益涨价表现最佳，AI方向的存储、PCB（制造印制电路板）、电源相关公司业绩持续高景气，自主可控方向的Fab（把硅晶圆加工成集成电路芯片的工厂）、封测稼动率持续提升且涨价节奏明确，半导体设备、国产算力的放量预期与财报改善也正持续演绎。